적대적 M&A (Hostile M&A)

적대적 M&A(인수합병)는 한 회사가 인수할 의사가 없는 다른 회사를 인수하기 위해 요청하지 않은 인수 시도를 말합니다. 적대적 인수에서 인수 회사는 회사를 장악하기 위해 대상 회사의 경영진과 이사회를 우회하려고 시도합니다. 적대적 M&A는 관련된 두 회사 사이에 긴장과 갈등을 유발할 수 있기 때문에 공격적이고 논란이 많은 것으로 간주되는 경우가 많습니다.

적대적 M&A의 유명한 사례는 2002년 Wrigley Company의 Hershey 인수 시도입니다. Wrigley는 Hershey에 120억 달러를 제안했지만 Hershey의 경영진과 이사회는 인수에 강력히 반대했습니다. 거래는 결렬되었고 Hershey는 독립 회사로 남게 되었습니다.

또 다른 예는 2003년 Oracle이 PeopleSoft를 적대적으로 인수한 것입니다. PeopleSoft의 경영진과 이사회는 인수에 강력히 반대했지만 Oracle은 거래를 계속 추구했습니다. 오랜 논쟁 끝에 오라클은 결국 2005년 PeopleSoft를 103억 달러에 인수하는 데 성공했습니다.

적대적 M&A는 대상 기업의 협조 없이 상당한 재정적 투자를 초래할 수 있기 때문에 위험한 전략이 될 수 있습니다. 또한 대상 기업의 경영진은 인수 금지 조항을 이행하거나 인수 대안을 모색하는 등 인수에 저항하기 위한 조치를 취할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 적대적 M&A는 업계에서 경쟁 우위를 확보하려는 일부 기업에서 계속 사용하는 전술입니다

Hostile M&A (mergers and acquisitions) refers to an unsolicited acquisition attempt by one company to take over another company that is not willing to be acquired. In a hostile takeover, the acquiring company attempts to bypass the target company’s management and board of directors to gain control of the company. Hostile M&A is often seen as aggressive and controversial, as it can create tension and conflict between the two companies involved.

A famous example of hostile M&A is the attempted takeover of Hershey by the Wrigley Company in 2002. Wrigley offered $12 billion for Hershey, but Hershey’s management and board of directors were strongly opposed to the acquisition. The deal fell apart, and Hershey remained an independent company.

Another example is the hostile takeover bid by Oracle for PeopleSoft in 2003. PeopleSoft’s management and board of directors strongly opposed the acquisition, but Oracle continued to pursue the deal. After a long and contentious battle, Oracle ultimately succeeded in acquiring PeopleSoft for $10.3 billion in 2005.

Hostile M&A can be a risky strategy, as it can result in a significant financial investment without the cooperation of the target company. Additionally, the target company’s management may take measures to resist the acquisition, such as implementing anti-takeover provisions or seeking out alternative acquisition options. Nonetheless, hostile M&A continues to be a tactic used by some companies looking to gain a competitive advantage in their industry.